전 세계 투자 시장을 움직이는 두 개의 자산운용사가 있습니다. 아마 한 번쯤은 들어보신 블랙록과 뱅가드인데요. 두 자산운용사는 수조 달러의 자산을 운용하고 있고, 전 세계 사람들이 투자하는 ETF와 인덱스 펀드를 주도합니다. 이번 포스팅에서는 전 세계를 이끄는 블랙록과 뱅가드를 전반적으로 비교해 보도록 하겠습니다.
자산운용사 TOP 3 소개
이번 포스팅에서는 자산운용사 투톱인 블랙록과 뱅가드를 중점으로 얘기하지만, 전 세계 3개 운용사를 먼저 소개하겠습니다.
블랙록, 뱅가드, 스테이트 스트리트가 사실상 ETF 시장을 지배한다고 봐도 무방합니다. 이 세 곳이 운용하는 자산 규모 합치면 20조 달러 이상인데요. 이 규모는 세계 주식시장의 절반 정도입니다.
| 순위 | 회사 이름 | 주요 특징 및 ETF 브랜드 |
| 1위 | 블랙록 (BlackRock) | iShares (아이쉐어즈) ETF 브랜드. 세계 최대 자산운용사. 상장 기업. 기관 투자자 중심이며, 액티브, 패시브를 아우르는 가장 다양한 상품 라인업과 리스크 관리 시스템 알라딘(Aladdin)이 강점. |
| 2위 | 뱅가드 (Vanguard) | Vanguard ETF, 펀드 브랜드. 고객 소유 뮤추얼 회사. 저비용 패시브 투자의 선구자로 극도로 낮은 수수료로 개인 투자자에게 특히 인기. 핵심 인덱스 펀드에 집중. |
| 3위 | 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스 (State Street Global Advisors, SSGA) | SPDR ETF 브랜드. 최초 미국의 ETF인 SPY 운용사. 뱅가드에 비하면 규모는 작으나, 글로벌 시장에서 중요한 위치. |
자산운용사 투톱(블랙록, 뱅가드)
블랙록: ‘선택의 폭’과 ‘기술력’ 아이셰어즈는 전통적인 주식 및 채권 인덱스부터, 특정 테마, 섹터, 혹은 ESG(환경·사회·지배구조) 등 혁신적인 영역까지 가장 폭넓은 ETF 상품군을 제공합니다. 이는 기관 투자자의 정교한 수요를 충족시키고, 알라딘과 같은 첨단 기술을 활용하여 다양한 자산군을 다루는 데 강점을 보입니다.
뱅가드: ‘기본에 충실’한 핵심 패시브 전략 뱅가드는 복잡한 상품보다는 S&P 500, 토털 주식 시장(VTI), 토털 채권 시장(BND) 등 검증된 핵심 인덱스에 집중합니다. 선택의 폭은 블랙록보다 좁지만, 핵심 상품에 대한 극강의 저렴한 수수료와 장기적인 시장 수익률 추종이라는 기본에 충실합니다.
블랙록 vs 뱅가드 비교
그럼, 블랙록과 뱅가드에 대해 구조, 투자 철학, 상품, 수수료 측면에서 심층 분석해 보도록 하겠습니다.
1. 블랙록 vs 뱅가드 비교 : 투자 철학
| 구분 | 블랙록 (BlackRock) | 뱅가드 (Vanguard) |
| 회사 형태 | 상장 회사 (Publicly Traded) | 뮤추얼 회사 (Client-Owned Mutual Company) |
| 주요 목표 | 주주 이익 극대화 (수익 창출) | 고객(펀드 투자자) 이익 극대화 (저비용 운영) |
| 철학적 기반 | 폭넓은 상품 제공 및 기술 기반 (Aladdin) | 저비용 패시브 투자의 선구자 |
| 특징 | 기관 투자자, 다양한 상품(액티브/패시브) | 개인 투자자 중심, 극도로 낮은 수수료 |
블랙록과 뱅가드의 투자 철학의 차이가 있습니다. 근본적으로 차이는 회사 소유 구조가 다른데요.
우선 블랙록은 주식회사로서 일반적인 상장 기업과 같이 주주의 이익을 극대화하는 것이 목표입니다. 블랙록의 투자 철학은 창립자인 래리 핑크가 전달한 기술 기반의 리스크 관리 및 장기적인 지속가능성(ESG)라는 두 축을 중심으로 체계적이고 포괄적인 철학이 있습니다.
뱅가드의 소유 구조는 뮤추얼 회사입니다. 뮤츄얼 회사란 펀드들이 회사를 소유하는 구조를 말하는데요. 쉽게 말하면, 펀드에 투자하는 투자자들이 회사의 주인이 되는 구조입니다. 뱅가드의 투자 철학은 창업자인 존 C. 보글이 정립한 원칙에 뿌리를 두고 있으며, 이는 개인 투자자의 이익을 최우선으로 하는 단순하고 중요한 철학입니다.
2. 블랙록 vs 뱅가드 비교 : 상품
| 구분 | 블랙록 (iShares) | 뱅가드 (Vanguard) |
| ETF 브랜드 | iShares (아이셰어즈) | Vanguard |
| 상품 다양성 | 매우 넓음 (다양한 액티브/테마/섹터 ETF) | 상대적으로 제한적 (핵심 인덱스 펀드 중심) |
| 액티브 펀드 | 제공 (다양한 옵션) | 제공하나, 패시브 대비 비중이 낮음 |
| 주요 강점 | 다양한 글로벌 자산, 채권, 섹터 ETF, 정교한 상품 설계 | S&P 500, 전미 종합 주식 시장(Total Stock Market) 등 핵심 인덱스 펀드 |
| 비트코인 ETF | 승인 후 취급 및 출시 (예: IBIT) | 취급하지 않음 (보수적인 투자 철학) |
두 회사는 모두 ETF 및 뮤추얼 펀드를 제공합니다. 하지만 기본적으로 뱅가드는 패시브 위주로, 블랙록은 액티브도 많이 제공합니다. 좀 더 뱅가드가 검증된 패시브 전략을 추구하는 편입니다.
3. 블랙록 vs 뱅가드 비교 : 수수료
| 구분 | 블랙록 (iShares) | 뱅가드 (Vanguard) |
| 평균 수수료 | 매우 낮음 (업계 최저 수준 경쟁) | 업계 최저 수준 (투자자 소유 구조의 혜택) |
| 경쟁 전략 | 기존 펀드 비용 삭감 대신 저비용 신규 펀드 출시 경향 | 기존 펀드 비용을 지속적으로 낮추는 경향 |
| 투자자 혜택 | 다양한 선택지를 통한 맞춤형 저비용 투자 | 극도로 낮은 핵심 인덱스 상품 수수료 |
두 회사 모두 수수료가 괜찮은 편이나, 상대적으로 뱅가드가 업계 최저 수준의 수수료입니다.
4. 블랙록 vs 뱅가드 : 자산규모(AUM)
| 구분 | 블랙록 | 뱅가드 |
| 운용 자산 규모 | 압도적 1위 (약 13조 달러 이상) | 확고한 2위 (약 10조 달러 이상) |
| 성장 동력 | iShares ETF 및 금융 기술(Aladdin), 액티브, 대체투자의 균형 성장 | 저비용 인덱스 펀드 및 ETF에 대한 개인 투자자 자금 유입 |
| 경영 철학 | 리스크 관리 기반의 포괄적 투자 솔루션 및 ESG 통합 | 존 보글의 저비용 패시브, 장기 기율 원칙 |
블랙록 vs 뱅가드 : 나에게 더 적합한 자산운용사는?
두 회사 모두 믿음직한 세계 최고 수준의 자산운용사로 어떤 회사를 선택하든 훌륭한 투자처가 될 가능성이 높습니다. 결론적으로 자산의 투자 목표에 맞는 상품을 고르는 것이 제일 중요합니다.
블랙록은 상대적으로 액티브 펀드 및 정교한 자산 배분 전략을 통한 다양한 섹터에 투자, 뱅가드는 극단적인 저비용 및 패시브 투자 철학을 추구하는 사람에게 좀 더 적합합니다.